Warum ist Gold noch günstig?

An den Edelmetallmärkten herrscht Stille, dabei sollte jeder Gold und Silber kaufen, solange es noch nicht zu spät ist!

Obwohl die Gold- und Silberpreise in den letzten Jahren deutlich gestiegen sind, befinden wir uns unserer Meinung nach erst in der Anfangsphase des Bullenmarktes. Wie wir bereits früher angedeutet haben, war nach der Covid-Panik eine Fortsetzung des Aufwärtstrends zu erwarten. Nun scheint die Zeit gekommen zu sein, und Gold wie Silber stehen vor einem längeren, nachhaltigen Aufschwung. Es ist nur eine Frage der Zeit, bis das Hoch vom September 2011 bei 1.910 US-Dollar gebrochen wird.

Wer dies bisher noch nicht getan hat, sollte daher in Erwägung ziehen, 20–25 % physisches Gold und 5–8 % physisches Silber in sein langfristiges Portfolio aufzunehmen. Warten wir nicht auf die nächste Panik, denn in der Panik zu kaufen ist sehr teuer. Einloggen bei Goldtresor

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Worauf stützen wir unsere Meinung?

Es ist inzwischen offensichtlich geworden, dass die frühere, von den USA dominierte unipolare Weltordnung im Schwinden begriffen ist — und dies wird mit enormen Turbulenzen einhergehen. Unabhängig vom Ausgang der US-Präsidentschaftswahl wird die Vorherrschaft des Dollars weiter abnehmen, und der Greenback wird schrittweise seine Rolle als Leitwährung einbüßen.

Die 2008 ausgebrochene Schuldenkrise hat sich in eine lawinenartig wachsende Staatsverschuldung verwandelt, die Zentralbanker vor immer unlösbarere Aufgaben stellt. Die Regierungen greifen immer wieder zur kurzfristig einfachsten Lösung: Sie starten die Gelddruckmaschine, was den Realwert der Ersparnisse zerstört und gleichzeitig die Staatsschulden weginflationiert. Staaten, die in ihrer eigenen Währung verschuldet sind, können ihre alten Schulden mit neuem, verwässertem Geld zurückzahlen.

Für Anleger und Sparer wird dieser Prozess jedoch nicht schmerzlos verlaufen. Wann reißt der Faden? Wann erschrickt die Welt darüber, dass das aus dem Nichts geschaffene Geld der US-Notenbank keine Deckung hat? In welchem Moment schlägt schwindendes Vertrauen in panische Flucht um?

Es scheint, dass das am 15. August 1971 etablierte Finanzsystem in seiner jetzigen Form seinem Ende entgegengeht. Etwas Neues wird es ersetzen. Wir sind der Überzeugung, dass in dem entstehenden neuen System den Edelmetallen wieder eine bedeutende Rolle zukommen wird.

Wie könnte die US-Staatsverschuldung zu 10 % goldgedeckt werden?

Obwohl die 8.133-Tonnen-Goldreserve der USA die größte der Welt ist: Müsste die aktuelle Staatsverschuldung von 26.500 Milliarden US-Dollar zu 10 % wieder goldgedeckt werden (beim Zerfall des Bretton-Woods-Abkommens am 15. August 1971 waren es noch mehr als 20 %), müsste die amerikanische Goldreserve zum aktuellen Kurs um 36.420 Tonnen aufgestockt werden.

Bei der aktuellen US-Goldförderrate würde dies mehr als 110 Jahre in Anspruch nehmen, und so viel Gold zu kaufen wäre ebenfalls äußerst schwierig, da diese Menge weit über den gesamten Bestand aller Zentralbanken der Welt hinausgeht.

Version 1 ist also auszuschließen. Version 2 würde eine außerordentliche Aufwertung des Goldpreises bedeuten. Um eine 10-prozentige Golddeckung zu erreichen, müsste der aktuelle Preis von 1.850 US-Dollar pro Unze mit 5,48 multipliziert werden. Der neue Kurs würde dann bei etwa 10.100 Dollar liegen, woraus ein Gewinn von 2.600 Milliarden Dollar auf die Goldreserven entstünde, der sofort in den Haushalt eingezahlt werden könnte.

Ein Goldpreis von 10.000 Dollar klingt auf den ersten Blick verblüffend, doch die buchhalterische Lösung könnte attraktiv sein — insbesondere dann, wenn regelmäßige Geldtransfers an die Bevölkerung und andere Faktoren einen Inflationsprozess auslösen. In einem solchen Szenario könnte sich der Goldpreis in kurzer Zeit vervielfachen, da die extreme Verschuldung es unmöglich macht, die Inflation durch Zinserhöhungen einzudämmen.

Gut, aber wie würden China (und die anderen) auf einen solchen Schritt reagieren?

Die Zentralbanken der Eurozone verfügen zusammen über mehr Goldreserven (knapp 11.000 Tonnen) als die USA derzeit.

Die Russen waren in den vergangenen 10 Jahren die größten Goldkäufer und halten derzeit 2.290 Tonnen; während die Chinesen — die weltgrößten Goldproduzenten — Einigen zufolge bereits jetzt auf der weltgrößten Goldreserve sitzen, wenngleich sie dem IWF offiziell nur 1.600 Tonnen melden.

Es scheint daher, dass die Großmächte einer Einigung über einen neuen Goldpreis nicht unbedingt abgeneigt wären. Unter den Schwellenländern ist auch die Türkei goldreservenmäßig sehr gut aufgestellt (412 Tonnen) und hätte somit ein starkes Eigeninteresse daran, den Goldpreis "richtigzustellen".

Etwas störend wäre allerdings, dass die Kaufkraft der indischen und chinesischen Bevölkerung überproportional steigen würde, da insbesondere indische Haushalte einen außerordentlich hohen Anteil ihrer Ersparnisse in Gold halten — was eine relative Verarmung der Westler bedeuten würde, die weniger in Gold sparen.

Und wie würden die Ungarn von einer Goldpreisaufwertung profitieren?

Anders als im Fernen Osten, wo nahezu die gesamte Bevölkerung physisches Gold besitzt, hat sich physisches Gold als Sparform in Ungarn noch immer kaum verbreitet. Viele Menschen besitzen gar keine solchen Ersparnisse und werden daher nicht von einer Goldpreisaufwertung profitieren können.

Unserer Meinung nach ist es noch nicht zu spät, gegenzusteuern!

Der Gold- und der damit einhergehende Silberpreis werden von den oben beschriebenen Prozessen profitieren, da Geld auf der Suche nach Schutz in Edelmetalle strömen wird. Wir sollten jedoch nicht warten, bis eine Gold-Kaufpanik ausbricht, denn die Lektion des März 2020 sollte uns ins Gedächtnis eingebrannt sein: "Es gibt weniger Gold als Geld".